Delta 作為ETF期權(quán)交易風險衡量的指標之一，通 過對Delta的研究，期權(quán)投資者可以得知期權(quán)成為實值期權(quán)的概率，從而更好地進行決策。

另一方面，構(gòu)造一個證券組合，當這個組合的Delta 為零 時，稱為Delta中性，通過保持Delta 中性，投資者 可以進行套期保值，從而規(guī)避價格波動帶來的風險。當股票價格發(fā)生變化時，相應(yīng)的Delta也會發(fā)生變化，要更改組合結(jié)構(gòu)，繼續(xù)保持Delta 中性，稱之為動態(tài)Delta 中性策略。本項目通過對ETF 期權(quán)Delta 對沖策略的實證研究，分析其中的操作模式及盈利，使用數(shù)據(jù)處理跟可視化工具去挖掘策略表現(xiàn)背后的邏輯與歸因。為投資者提供在上證50ETF期權(quán)投資中做風險對沖及資金配置上的幫助。